Koeficijent zaduženosti - debt to asset ratio

Koeficijent zaduženosti (eng. debt-to-asset ratio) financijski je pokazatelj koji se koristi za procjenu razine zaduženosti poduzeća. On pokazuje koliki je udio ukupne imovine poduzeća financiran putem dugova, odnosno koliko je poduzeće zaduženo u odnosu na svoju imovinu.

Formula za izračun

Koeficijent zaduženosti = Ukupne obveze / Ukupna imovina

Objašnjenje

• Ukupne obveze: Sve financijske obveze poduzeća prema vanjskim izvorima (npr. dugovi prema dobavljačima, bankarski krediti, obveznice, dugoročne obveze itd.).
• Ukupna imovina: Sva imovina koju poduzeće posjeduje (npr. gotovina, zalihe, nekretnine, oprema, potraživanja itd.).

Interpretacija

• Koeficijent zaduženosti = 0,5: Ako je koeficijent 0,5 (ili 50%), to znači da je 50% imovine poduzeća financirano dugovima, a ostalih 50% vlasničkim kapitalom.
• Viši koeficijent: Ako je koeficijent veći (npr. 0,7 ili 70%), to znači da je poduzeće više zaduženo i da veći dio imovine financira dugovima. To može ukazivati na veći financijski rizik.
• Niži koeficijent: Ako je koeficijent niži (npr. 0,3 ili 30%), to znači da je poduzeće manje zaduženo i da veći dio imovine financira vlastitim kapitalom. To može ukazivati na manji financijski rizik.

Primjer

Primjer izračuna

Ako poduzeće ima:

• Ukupne obveze = 200.000 EUR
• Ukupna imovina = 500.000 EUR

Koeficijent zaduženosti je:

200.000 / 500.000 = 0,4 ili 40%

To znači da je 40% imovine poduzeća financirano dugovima.

Značaj

Ovaj pokazatelj koriste investitori, vjerovnici i analitičari kako bi procijenili financijsku stabilnost poduzeća. Visok koeficijent može značiti da je poduzeće previše ovisno o dugovima, što može dovesti do problema s likvidnošću ako kamatne stope porastu ili ako prihodi padnu. Nizak koeficijent može ukazivati na konzervativniji pristup financiranju, ali također može značiti da poduzeće ne koristi dovoljno financijsku polugu za rast.

Napomena: Optimalan koeficijent zaduženosti ovisi o industriji i specifičnostima poslovanja poduzeća.